股转系统对不合格投资者sayno 新三板投资门槛收紧 -j9国际站登录

　　别存侥幸心理。2016年就是新三板的监管年。

　　继股转系统对挂牌企业进行资金占用、关联交易、年报问询等多项自查，对主办券商执业情况评分系统之后，新三板投资者也将面临合规性检查，并且，新三板投资者的准入门槛还将进一步收紧。

　　根据财新信息，证监会非上市公众公司监管部(下称“非公部”)近日召集证券公司进行座谈，重申新三板执行投资者适当性的重要性，进一步明确新三板投资者的准入门槛，并要求证券公司对所有开通新三板合格投资者权限的账户进行自查。

　　和现行的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则》(下称《细则》)相比，证监会将新三板投资者的准入门槛进一步收紧，并对认定细节提出新要求。

　　实际上，早在今年3月，就有消息称，非公部下发了要求各家券商对新三板投资者适当性的情况进行自查。

　　1股转系统一再强调

　　新三板投资者合格性

　　2016年以来，股转系统在新三板合格投资者这个问题上表现得绝不妥协退让。为什么如此反复强调?

　　联讯证券研究院首席研究员付立春向新三板府表示，清查非合格投资者一事早有听闻，这与证监会，特别是股转系统今年严格的监管趋势是一致的，也是强化监管的主要内容之一。毕竟现在新三板开户的投资者跟实际有投资资格的，在人数上存在很大的差别，这也是肯定要清查的。

　　“在这个时点开展全面的这种清查活动，和为创新层保驾护航可能有一定的关系。”付立春说，“特别是像标准三，具有一定的人为操纵空间，整肃整个新三板的市场，对于严格创新层企业的标准，发挥创新层企业的示范作用会有积极的意义。”

　　某券商做市业务部人士也表示，之前太“放纵”了。任何市场都是先从野蛮，再到规范，再到提升吧!“以后新三板的门槛感觉会很高”，他补充道，“市场无形的门槛”。

　　另有专业人士表示：“因新三板挂牌公司多为中小微企业，业绩不稳定，投资风险较高，客观上要求投资者必须具备较高的风险识别和承受能力。新三板只有严格实现较高的市场准入门槛，才能更好地控制市场风险。”

　　据悉，针对新三板合格投资者权限账户自查近日已经展开，监管层要求各券商上报去年5月至2016年4月10日的所有已开通新三板业务权限投资者的有关数据和资料，以及为客户垫资开通权限的相关情况。

　　有券商表示，监管层除要求登记所有新三板自然人投资者的基本信息外，还要填报权限开通细节：是否下午三点以后柜台实现、权限开通前一日和权限开通日的日终资产、是否有资产证明资料流痕、开通权限时风险测评结果是否为“进取型”、最近一期的风险测试是否通过。

　　此外，还要检查所有新三板自然人投资者交易经验是否满两年，若没有，则需要检查是否有相关毕业证书和资格证书。是否签署委托代理协议、是否签署特别风险揭示书、是否留存开通权限时的依据证明(如开户时的影像资料附件)等都是自查项目。

　　2股转系统动真格

　　提出更严苛的细化要求

　　那么，股转系统对合格投资者的定位是什么?

　　股转系统的要求是：本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上;且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

　　但在实际操作中，股转系统发现很多主办券商不能严格按照标准行事，存在为不符合适当性管理规定的机构投资者和个人投资者违规开通权限的情形。比如曾经被罚的长城证券。

因此，股转系统动真格了!一再重申投新三板投资者的适当性，还提出了更